Barra Livros Editora - Bolsa de Valores sem segredos: um manual prático para iniciantes

Nesta 2ª edição atualizada, o livro apresenta, de forma muito clara e objetiva, tudo de mais relevante que os leitores precisam saber para realizar com segurança seus investimentos no mercado de ações.

O autor inicia com uma introdução à Economia, onde também destaca a importância do mercado acionário para o desenvolvimento econômico. Descreve o Mercado Financeiro, seus participantes e funções. Explica como funciona o mercado de ações, abordando todo o processo de negociação, estratégias envolvidas, custos, tributação, principais ativos e formas de se investir nesse mercado.

Mostra como operar com segurança, de forma a mitigar os riscos envolvidos. Explica as duas escolas de análise existentes, a fundamentalista e a técnica, suas bases teóricas e ferramentas utilizadas. Aborda a estratégia de investimentos de acordo com o perfil do investidor e termina fornecendo informações úteis na tomada de decisões sobre "o que" e "quando" comprar, a importância da diversificação e outras dicas para proteção da carteira, tudo com exemplos práticos e didáticos.

Objetivos do Livro

Este livro ensina tudo o que você precisa saber para começar a investir com segurança na Bolsa de Valores. Através de uma linguagem simples e descomplicada, você aprenderá o passo a passo prático de como investir de forma segura, mesmo com pouco dinheiro, e se transformar em um investidor de sucesso.

Em síntese, este livro se propõe a:

Explicar o funcionamento do mercado financeiro;
Dar noções básicas de Economia;
Mostrar como investir com segurança na Bolsa;
Apresentar ferramentas que possibilitem ao investidor tomar decisões.

Como as emoções afetam as decisões de investimentos?

Antes de você prosseguir com a leitura deste livro, vamos falar de como suas emoções podem afetar o resultado das suas decisões de investimentos. Posso afirmar que muitas vezes serão as suas emoções (e não a razão) que comandarão e nortearão suas decisões sobre quando e onde investir. Pode não parecer, mas as emoções têm papel fundamental quando pensamos em investir no mercado de ações.

Existem diversas disciplinas que estudam o comportamento humano e a influência da psique nas tomadas de decisão, como a Psicologia Econômica, as Finanças Comportamentais, a Economia Comportamental, a Psicologia do Consumidor, a Neuro Economia, entre outras. Alguns estudos de neurocientistas, que mapearam o cérebro de investidores enquanto eles operavam no mercado financeiro, mostram que nossas decisões de investimentos são tomadas por uma área do cérebro chamada de cérebro reptiliano.

O cérebro reptiliano é o que controla o lado instintivo do ser humano. Ele fica localizado no neocórtex, que é a camada mais externa onde opera o raciocínio, e é justamente esta área que se encarrega das funções mais básicas: sobrevivência e reprodução. O cérebro reptiliano carrega padrões de comportamentos típicos dos répteis, em que a sobrevivência se assemelha a um sistema binário: fugir ou lutar. Ele não aprende com seus erros, não tem capacidade de sentir e nem de pensar, sua função é a de agir. Quando o cérebro reptiliano é ativado, ele assume total prioridade sobre as outras áreas do cérebro que são responsáveis pela razão. Como para quem quer investir em ações, agir por instinto nem sempre é a melhor opção, o ideal seria que tomássemos nossas decisões de investimentos baseadas no cérebro racional, localizado no córtex.

Então, o que podemos fazer para que nossas emoções não atrapalhem nossa razão quando vamos tomar uma decisão de investimento? Primeiro, devemos procurar conhecer e identificar alguns comportamentos típicos que refletem a tomada de decisão baseada na emoção. Segundo, estudar e planejar bem nossos investimentos para diminuir ao máximo o efeito que as emoções causam em nossas decisões.

Agora, vamos conhecer alguns destes comportamentos:

Efeito Manada: John Maynard Keynes, economista britânico, foi um dos primeiros a identificar e alertar para o “efeito manada” nos investimentos. Este termo é utilizado para definir situações em que investidores reagem todos da mesma forma, embora não exista direção planejada. É o famoso “Maria vai com as outras”. Por exemplo, no fim de 2010, a Bovespa estava atravessando um cenário de alta após meses de baixa por conta da crise atravessada nos EUA. Este cenário de alta levou muitos investidores a comprar ações que já haviam se valorizado consideravelmente e acabaram fazendo compras relativamente caras – vemos aí o “efeito manada”. Quando em 2011 o cenário mudou para uma tendência de baixa, muitos destes investidores assumiram novamente o “efeito manada” e se desfizeram de suas posições. O problema é que os preços haviam caído e o que muitos estavam assumindo era prejuízo. Novamente o “efeito manada” em ação. Se aqueles investidores tivessem a disciplina necessária para analisar o cenário, provavelmente não teriam comprado ações naquele primeiro movimento e não teriam perdido parte de seus investimentos.
Excesso de Confiança: Daniel Kahneman, ganhador do prêmio Nobel de Economia e “pai” das Finanças Comportamentais, ganhou o prêmio após estudos que mostram como as pessoas tomam decisões, e como estas influenciam em suas finanças. Segundo Kahneman, nossa aversão a perder dinheiro é muito maior do que o prazer que sentimos ao ganhar, o que ajuda a explicar o famoso “Vai subir mais um pouquinho” ou “Não vou realizar o prejuízo, a ação vai se recuperar”. Para ele, esse tipo de comportamento não é exceção, mas regra, o que torna os mercados imprevisíveis. O vencedor do Prêmio Nobel explica que o excesso de confiança faz com que o investidor muitas vezes haja como não deveria, tentando, por exemplo, antecipar-se ao mercado, o que, provavelmente, só será possível mediante acesso a informações privilegiadas, o chamado insider trading. Mesmo que suas análises e informações estejam corretas, não significa que você acertará sempre. Segundo Kahneman, “Tomar boas decisões financeiras significa se concentrar em aspectos conhecidos, como as taxas cobradas pelas gestoras e corretoras. Pagar menos pode dar um retorno extra. Diversificar é outra coisa que se pode fazer para correr menos riscos. Nada disso é muito empolgante, mas pode evitar erros. Só que a maioria dos investidores não faz isso.” Portanto, escutar uma segunda opinião, colocar um modelo de análise em dúvida, sempre nos ajudará a não mergulhar de cabeça em convicções que, às vezes, podem nos levar a prejuízos.
Insegurança: ao mesmo tempo em que o excesso de confiança pode se tornar um perigo para nossas decisões de investimentos, fazendo com que ter uma segunda opinião seja importante na tomada de decisão, um outro perigo ameaça o investidor: a insegurança. Todo investidor deve ter a disciplina de estudar, aprender e traçar estratégias antes de investir. Mas, às vezes, o investidor pode ficar tão ansioso para encontrar a melhor opção, que acaba ouvindo e lendo muitas opiniões – e isso o deixa inseguro para tomar a decisão correta. Projeções em demasia podem confundir a cabeça de quem vai investir. Portanto, estude, adote o seu método, escolha alguma fonte confiável para ajudar com informações, escute uma segunda opinião para confrontar a sua, mas tenha sempre o domínio sobre suas escolhas.

Os três comportamentos acima são os mais comuns. No entanto, deve-se tomar cuidado com outros, como o “vantajista”, que é aquele investidor que sempre conhece o amigo de alguém, que é parente de alguém, e que tem uma “dica quente” para passar. Fique atento, seu dinheiro não aceita e nem permite “achismos”.

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Se você quer agir como os grandes investidores, que investem em ações como forma de melhorar o retorno de suas carteiras e reduzir riscos com a diversificação, então não deixe de ler este livro.

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